Золотое ралли продолжается

Прошлая неделя ознаменовалась триумфальным возвращением золота в гонку за рекордами. Цена на золото прошла порог в 2200$ за тройскую унцию. Ошеломляющее бычье ралли жёлтого металла длится с февраля 2024 года и уже прибавило цене на золото около 10%. Для экспертов такое движение цены на золото является подтверждающим результатом того, что несколько мощных сил объединились и играют на пользу жёлтого металла.

В основе возрождения золота лежит сигнал Федеральной резервной системы (ФРС) о том, что она, возможно, готова сдаться. Председатель ФРС Джером Пауэлл акцентировано дал понять, что центральный банк США планирует снижение ключевой процентной ставки не менее трёх раз в 2024 году, что подогревает надежды на то, что жесткая кредитно-денежная политика последних полутора лет подходит к концу. В связи с предстоящим снижением ставок реальная доходность снизилась, что увеличило относительную привлекательность беспроцентного золота, что дополнительно привлекает к нему инвесторов.

Оценивая перспективы действий ФРС, специалисты пришли к выводу, что вероятность понижения процентных ставок уже в июне 2024 года – в районе 72%, против 65% до заседания ФРС. На фоне таких ожиданий рост цены на золото логичен и предсказуем.

Однако золотое ралли – это нечто большее, чем просто реакция снижение ставок ФРС и связанное с этим ослабление доллара США. Как многие знают, растущий интерес мировых центральных банков к жёлтому металлу стал мощным стимулом для цены на золото, поскольку все больше развивающихся стран разделяют идеи дедолларизации и активно вкладываются в свой золотой запас

Китай лидирует в этой золотой гонке, последовательно наращивая своих золотых резервов в течение последних шестнадцати месяцев. Общие объемы золотых  закупок различными центральными банками мира достиг рекордного уровня уже в 2022 году и пока не демонстрирует никаких признаков того, что эта тенденция перестанет существовать или даже снизит свои обороты.

Цена на золото часто определяется сложным взаимодействием факторов, включая обменный курс доллара США, реальную доходность, динамику спроса/предложения и настроения. В последние годы жёлтый металл продемонстрировал тенденцию асимметрично реагировать на реальную доходность, чему, в том числе, способствовали активные покупки центральных банков.

Для долгосрочных инвесторов золото заслуживает места в диверсифицированном портфеле,  потенциально выступая в качестве краткосрочной защиты от рисковых событий, надежного долгосрочного средства сбережения и, что наиболее важно, в качестве диверсификатора рисков инвестиционного портфеля.

Эксперты считают, что для инвесторов рецепт ясен: сейчас им необходимо рассмотреть возможность выделения минимум 10% инвестиционного портфеля для физического золота. Те же самые фундаментальные факторы, которые возродили нынешний бычий рынок золота – более низкие реальные ставки, покупки центральными банками, привлекательность активов-убежищ – скорее всего, останутся в силе в предстоящие месяцы и даже годы.