Золото снова набирает обороты

В понедельник 5 мая цена на золото выросла более чем на 2%, приблизившись к 3320$ за тройскую унцию. Рост продолжился и во вторник 6 мая. Сейчас золото торгуется в районе 3375$ за тройскую унцию.

Факторы возобновления золотого ралли

Тому, что цена на золото вновь начала расти и, по мнению многих экспертов, устремилась к повторному штурму 3500$, способствовал ряд факторов.

1. Геополитическая напряжённость

Атака хуситов, которая обрушилась на аэропорт Бен-Гурион в эти выходные, и обещание Израиля принять ответные меры при подготовке к широкомасштабному наземному наступлению в секторе Газа снова повышают риски в регионе. Тем временем президент США Дональд Трамп заявил, что военные действия могут быть вариантом для рассмотрения США с целью захвата контроля над Гренландией. 

2. Ожидание решения ФРС

Привлекательность золота, а значит и его цена, растёт, поскольку трейдеры готовятся к решению Федеральной резервной системы США (ФРС) по ставке, которое будет объявлено в эту среду 7 мая. На выходных Дональд Трамп снова выразил свою неприязнь к ФРС и её председателю Джерому Пауэллу . Президент США назвал Пауэлла жёстким, а также призвал членов Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) оказать давление на председателя Пауэлла, чтобы тот снизил процентную ставку. 

Согласно инструменту Fedwatch Чикагской товарной биржи (CME), в эту среду снижения ставок не предвидится. Учитывая последние данные из таких секторов, как производство и услуги, экономика США начинает ослабевать, но не рушится. Это может стать оружием для председателя ФРС Пауэлла, чтобы противостоять политическому давлению и направить на рынки тот факт, что ставки будут оставаться стабильными дольше, пока ФРС не будет достаточно комфортно, чтобы снизить их. 

Инструмент CME FedWatch показывает, что вероятность снижения процентной ставки Федеральным резервом на майском заседании составляет 5,2% против 94,6% вероятности отсутствия изменений. На июньском заседании вероятность снижения ставки составляет 46,6%.

Технический анализ золота

Драгоценные металлы, в том числе и золото, стремительно растут в начале этой недели, в то время как доллар США падает. Синергия коммуникационных сосудов между двумя активами происходит всего за несколько дней до решения ФРС по ставке.

Как правило, стабильные или более высокие ставки плохи для цены на золото, поскольку доходность от процентов по облигациям более привлекательна, чем доходность от золота. Однако в этом повествовании может произойти прорыв: если ставки останутся высокими на текущем уровне, экономика США может ослабнуть еще больше, сократиться и спровоцировать стагфляцию или рецессию, а золото является более подходящим хеджем, чтобы выдержать этот сценарий. 

Золото уже пробило сопротивления, о которых говорили эксперты ещё вчера, в понедельник. Первый уровень сопротивления в 3265$ цена на золото пробила, за ним последовал и второй уровень сопротивления – 3337$ – который оценивался экспертами ещё вчера как далёкий.

Перспективы золота

Значит ли это, что золото вновь устремилось на всех парах к своему историческому максимуму в 3500$ и за тройскую унцию и его преодолению, пока говорить рано. Однако многие специалисты дают жёлтому металлу весьма оптимистичные прогнозы, так как во время коррекции цена на золото не опустилась ниже важнейшей отметки в 3000$.

Так, например, эксперты Goldman Sachs прогнозируют цену на золото в районе от 3700$ до 3880$ к концу 2025 года, и 4000$ за тройскую унцию к середине 2026 года. При этом, по их мнению, в случае возникновения чрезвычайно рискованных сценариев, таких как усиление опасений по поводу независимости ФРС или изменения в политике резервирования США, к концу 2025 года цена на золото вполне может достичь поразительных 4500$ за тройскую унцию.