Резкое падение золота

Достигнув очередного рекорда в начале недели, золото теряет более 300$ в цене уже к среде. Что происходит и чего ждать в дальнейшем?

Золото – от нового рекорда до падения

Во вторник 21 октября цена на золото упала на 6%, что стало самым резким однодневным падением более чем за десять лет. За день до этого – в понедельник 20 октября – жёлтый металл зафиксировал очередное достижение рекордного максимума, который составил 4381$ за тройскую унцию. Ко вторнику цена на золото составляла уже 4081$.

В среду вначале произошло некоторое восстановление, цена на золото достигла 4140$ за тройскую унцию, однако затем падение продолжилось. Сейчас жёлтый металл торгуется в районе 4040$ за тройскую унцию. Это падение стало самым резким в процентном отношении с апреля 2013 года. Распродажа привела к потере рыночной капитализации примерно на 2,1 триллиона долларов за один день.

Серебро и платина также резко упали во вторник. Серебро подешевело на 7%, а платина — на 5%. Все три драгоценных металла в последние недели пользовались высоким спросом.

Всего за последние два месяца золото подорожало на 25%. Рост был обусловлен опасениями по поводу государственного долга США и политической неопределенностью. Спекуляции о снижении процентной ставки Федеральной резервной системы США (ФРС) также способствовали покупкам и росту цены.

Откат резко остановил стремительный рост, начавшийся с середины августа. Главными драйверами роста в последние месяцы стали так называемая «торговля обесценением», при которой инвесторы избегают суверенных облигаций и валют, чтобы защитить себя от неконтролируемого бюджетного дефицита, а также ставки на то, что Федеральная резервная система осуществит хотя бы одно значительное снижение ставки до конца года. Цена на золото в этом году, конечно, всё ещё в плюсе примерно на 55%.

Citigroup Inc. понизил свою рекомендацию по золоту «выше рынка» после обвала во вторник, сославшись на опасения по поводу перегруженности позиций. Банк ожидает дальнейшей консолидации около 4000$ за тройскую унцию в ближайшие недели, говорится в аналитической записке стратегов, включая Чарли Масси-Коллиера.

Что вызвало резкое падение золота

Конечно, за столь резким падением после столь внушительного роста стоит множество факторов. Рассмотрим основные из них.

Смягчение торговых войн

Резкому падению цен на золото способствовало несколько факторов. Оптимизм по поводу смягчения торговой напряжённости между США и Китаем сыграл свою роль. Ожидается, что торговые представители обеих стран встретятся в конце этой недели.

Президент Дональд Трамп выразил уверенность в достижении соглашения. Он заявил, что рассчитывает на достижение справедливого соглашения с председателем КНР Си Цзиньпином. Встреча двух лидеров запланирована на следующей неделе.

Резкая распродажа на предыдущей сессии была в значительной степени обусловлена ослаблением напряженности между США и Китаем, однако трейдеры остаются настороже в преддверии отложенных данных по инфляции в США и предстоящих торговых переговоров с участием США, Китая и Индии.

Фиксация прибыли

Восстановление доллара США также побудило инвесторов фиксировать прибыль. Аналитики отмечают, что распродажа последовала за неделями активных покупок, которые привели к перегреву золота. Многие инвесторы поспешили приобрести физическое золото во время недавнего ралли.

Окончание фестиваля Дивали в Индии привело к снижению физического спроса. Индия является вторым по величине потребителем золота в мире. Время окончания фестиваля совпало с падением цен.

Важнейшим фактором нынешнего падения цены на золото эксперты называют всё же фиксацию прибыли на рынке, который в последние недели был сильно перекуплен. Очевидно, что участники рынка всё больше нервничали по поводу устойчивости восходящего тренда.

Рассел Шор, старший аналитик рынка Tradu.com, отметил: «Цена на золото, вероятно, останется волатильной в ближайшей перспективе после самого резкого однодневного падения за последние десять лет. Спотовые цены упали ниже 4070$ за унцию, поскольку трейдеры фиксировали прибыль после нескольких месяцев рекордного роста, обусловленного ставками ФРС на снижение ставки, слабостью доллара и покупками центральными банками».

Распродажа, по всей видимости, носит в основном технический характер, поскольку прибыль фиксируется после продолжительного периода перекупленности с сентября этого года.