Беспрецедентный рост цены на золото

В среду 3 сентября цена на золото подскочила до нового рекордного максимума, закрепив рост выше ключевого уровня в 3500$ за тройскую унцию, на фоне растущих ожиданий снижения ставки Федеральной резервной системы США (ФРС) в этом месяце и сохраняющихся политических и экономических рисков.

Спотовая цена на золото закрепилась в районе 3540$ за тройскую унцию после достижения исторического максимума в 3546,99$ ранее в ходе сессии. Фьючерсы на золото в США с поставкой в ​​декабре выросли до 3604,90$.

Основатель allstarscharts.com Дж. К. Паретс отмечает, что с 1968 года цена на золото никогда не росла в течение восьми месяцев подряд, до настоящего момента.

«Этот период беспрецедентен, и он происходит не в вакууме, а в результате чрезвычайного мирового спроса», — написал он в понедельник. «От увеличения резервов центральными банками до хеджирования инвесторов от инфляции и обесценивания валюты — аппетит к золоту не имеет себе равных».

Тарифы и ставки в США

По данным агентства Reuters, администрация президента США Дональда Трампа заявила, что обратится в Верховный суд с просьбой об ускоренном вынесении решения по тарифам, которые апелляционный суд США на прошлой неделе признал незаконными, что еще больше усиливает неопределенность на рынке и потенциальную торговую напряженность.

«Проблемы с тарифами и препятствия, созданные Верховным судом, станут серьезным испытанием для Трампа, и независимо от исхода дела, золото обеспечит инвесторам желанную передышку от рыночной нестабильности», — заявил независимый аналитик Росс Норман.

«Снижение ставок начинает выглядеть как нечто неизбежное, но сейчас возникают вопросы о том, будут ли дальнейшие снижения. Более низкие ставки стимулируют экономическую активность в США, а также ещё больше ослабят доллар... обеспечивая сильный попутный ветер для золота», — добавил он.

Трамп противостоит ФРС

Трамп оказывал неустанное давление на ФРС, требуя снижения процентных ставок, и публично обсуждал увольнение председателя ФРС Джерома Пауэлла.

В ходе резкой эскалации конфликта в прошлом месяце Трамп предпринял попытку уволить главу ФРС Лизу Кук, положив начало важнейшей юридической проверке способности ФРС функционировать без политического вмешательства.

Ожидания снижения ставок и опасения по поводу независимости ФРС оказали давление на доллар США, который с начала года упал более чем на 9%, в результате чего золото стало менее дорогим для зарубежных покупателей.

По данным инструмента FedWatch от CME Group, инвесторы оценивают вероятность снижения процентной ставки ФРС на 25 базисных пунктов по итогам заседания ФРС по вопросам денежно-кредитной политики 17 сентября в 92%.

Для золота более низкие процентные ставки являются мощным попутным ветром.

Теперь все внимание приковано к данным по занятости в несельскохозяйственном секторе США, которые должны выйти в пятницу и которые дадут представление о размере возможного сокращения ставки ФРС. Более слабый, чем ожидалось, отчёт по занятости может усилить ставки инвесторов на более значительное, чем ожидалось, снижение ставки на заседании ФРС в конце сентября.

По словам аналитика-стратега Pepperstone Ахмада Ассири, опасения по поводу возобновления инфляции и растущая уверенность в том, что ФРС вскоре возобновит цикл смягчения, способствовали росту цен на золото.

Центральные банки

Новые рекорды цены на золото были достигнуты после того, как запасы драгоценного металла в мировых центральных банках впервые с 1996 года превысили запасы казначейских облигаций США. Эксперты воспринимают этот факт, как начало одной из самых значительных глобальных перебалансировок, которые мы пережили в новейшей истории.

Опрос центральных банков, проведенный Всемирным золотым советом, показал, что подавляющее большинство респондентов считают, что золотые резервы мировых центральных банков увеличатся в течение следующих 12 месяцев.