Золото
реагирует на выборы в США
Эта неделя, в целом, прошла для золота под знаком
коррекции. Основным толчком к тому послужили итоги выборов в США. Уже в среду 6
ноября после объявления победы Дональда Трампа цена на золото начала снижение.
Новость о победе Трампа привела к резкому росту доходности облигаций, доллара
США и акций, что оказало жёлтому металлу определённое сопротивление.
Таким образом, годовое ралли золота, привёдшее к
достижению новых исторических максимумов, несколько затормозилось на фоне опасений,
что некоторые предложенные Трампом идеи могут снова спровоцировать инфляцию.
Это, собственно, и привело к усилению доллара США и росту доходности
казначейских облигаций в середине недели.
В секторе ресурсов инвесторы задаются вопросом, как
президентство Трампа может повлиять на цену на золото. В то время
как рынок золота движим разнообразными факторами, США — и,
следовательно, ее лидер — влияют на многие из них, включая глобальную
геополитическую обстановку, процентные ставки и показатели доллара США.
В течение своего предыдущего срока пребывания у власти
Дональд Трамп увеличил внутреннюю добычу нефти и тарифы на
товары из-за рубежа. Дальнейшее повышение этих показателей также стало
центральным моментом его кампании и на этот раз — он пообещал сократить цены
на энергоносители вдвое и повысить тарифы, чтобы сократить торговый
дефицит.
Его политика в значительной степени сосредоточена на
проблемах нелегальной иммиграции, так например, он обещает
депортировать 20 миллионов человек, проживающих в США нелегально. Однако
некоторые предполагают, что план будет сопровождаться логистическими
проблемами и нанесет ущерб экономике.
Поскольку президентство скоро перейдет в руки Трампа,
то, как он справится со всеми текущими вызовами, будет способствовать широкому
геополитическому повествованию, которое затронет многие секторы мировой
экономики, включая цену на золото.
Цена на золото значительно выросла. Она держалась на
историческом уровне выше отметки в 2700$ за тройскую унцию с середины октября 2024
года, достигнув исторического максимума в 2786$30 октября, что более
чем вдвое превышает цену, когда Трамп впервые вступил в должность президента
США в 2017 году.
Цена на золото существенно выросла за время первого
президентства Трампа: с 1209$ когда он вступил в должность 20 января 2017 года,
до 1839$ за тройскую унцию в его последний день, 19 января 2021 года. Хотя эти
достижения нельзя напрямую приписать Трампу, его действия помогли сформировать
геополитический ландшафт как в США, так и за рубежом, способствовавший такому
росту цены на золото.
После нынешнего переизбрания Трампа золото упало с
исторических максимумов выше 2700$, потеряв около 3% уже 6 ноября, и
торговалось в диапазоне 2660$ за тройскую унцию. Снижение стало главной
новостью для сектора ресурсов, в котором также наблюдалось широкое падение как
драгоценных, так и базовых металлов.
На сырьевые товары в значительной степени повлияло
влияние победы Трампа на облигации и доллар США, поскольку наблюдатели за
рынком готовятся к политике, которая, как ожидается, потребует увеличения
дефицита и подстегнет инфляцию.
То, как движутся финансовые рынки, окажет сильное
влияние на настроения инвесторов и, как следствие, на цену на золото, поскольку
инвесторы ищут способ защититься от колебаний рыночной волатильности, которые
могут возникнуть в ближайшее время.
Анализ прошлых выборов в США может дать представление
о том, как может измениться цена на золото в дни и недели после 5 ноября.
Однако в широком масштабе изменения после выборов, как правило, довольно быстро
нормализуются. Да и нынешнее падение цены на золото не стало слишком
радикальным.
Кроме всего прочего, Федеральная резервная система США
(ФРС) на уходящей неделе провела очередное снижение процентной ставки на 25
базисных пунктов, что должно поддержать жёлтый металл. И, как мы видим, сейчас
цена на золото начинает своё восстановление, как и другие драгоценные металлы.