Как вырастет цена на золото?

На прошлой неделе цена на золото открыла новые горизонты после роста до рекордного уровня.

 Крепнущая уверенность инвесторов в снижении ставок Федеральной резервной системой (ФРС) этим летом привела к падению доходности доллара США, создавая попутный ветер для роста цены на золото. Прорыв выше ключевого сопротивления на уровне $2075 также стал важным техническим событием, подтвержденным бычьим импульсом, который предполагает продолжение ралли.

Спрос на золото со стороны мировых центральных банков стал еще одним ключевым катализатором и не показал никаких признаков замедления, в то время как восстановление спроса со стороны биржевых фондов (ETF), связанных с золотом, может оказать дополнительную поддержку жёлтому металлу в дальнейшем.

Золото широко рассматривается как средство сбережения, которое может помочь хеджировать инфляционные риски и диверсифицировать портфель. В периоды повышенной волатильности рынка и повышенного геополитического риска золото также служит активом-убежищем. Эти характеристики помогли сформировать пословицу Уолл-стрит: «Держи золото и надейся, что оно не вырастет». 

Ценовое движение золота за последние шесть месяцев было несколько парадоксальным, если принять во внимание рыночный фон снижающейся инфляции и агрессивного позиционирования по риску. Однако, поскольку инвесторы стали более уверенными в переходе ФРС от повышения ставок к их снижению, золото показало себя очень хорошо. Как и большинство инвестиционных решений, все это относительно, так как процентные ставки снизились на фоне потенциального поворота политики ФРС, как номинальная, так и реальная доходность стала менее привлекательной по сравнению с золотом, которое не предлагает никакой доходности. Кроме того, доллар последовал за снижением процентных ставок, что стало еще одним попутным ветром для драгоценного металла. 

За новыми максимумами почти сразу же следует вопрос: как высоко может ещё подняться цена на золото? Технический анализ дает основу для ответа на этот вопрос. Ралли жёлтого металла до нового рекорда цены предшествовал прорыв из так называемого «бычьего флага» — фигуры, характеризующейся временной консолидацией в условиях сильного восходящего тренда. Прорыв этих образований вверх означает возобновление восходящего тренда, а для золота указывает на минимальную техническую целевую цену в диапазоне 2250–2350$ за тройскую унцию.

Индикаторы импульса предполагают, что золото может достичь этой цели. Индекс относительной силы (RSI) — импульсный осциллятор, используемый для измерения скорости движения цены и определения силы тренда — поднялся на территорию перекупленности. Хотя перекупленность может показаться тревожной, технический анализ рассматривает показания перекупленности, сопровождающие прорывы, как подтверждение силы тренда. Более того, RSI еще не достиг экстремальных уровней, соизмеримых с предыдущими откатами.

Недавнее ралли золота совсем не похоже на очередную вспышку на сковороде, а это значит, что мы можем ожидать от цены на золото штурма дальнейших рекордов.