В среду утром 09 февраля цены на золото выросли. Этому способствует
растущее давление инфляции в США. Жёлтый металл выдержал даже отчёт о
занятости в США, показавший прирост, значительно превышающий
ожидания специалистов. Однако растущая доходность казначейских
облигаций США и растущие ожидания повышения процентной
ставки Федеральной резервной системы США (ФРС) сдерживают рост
золота.
В четверг же 10 февраля должен стать доступной информация об индексе
потребительских цен в США. Этих данных эксперты и рынки ожидают с
нетерпением, ведь именно от них во многом зависит, будет ли ФРС
повышать ставки и как радикально. Рынки сейчас оценивают шансы один к
трем, что ФРС повысит процентные ставки в марте 2022 года.
По самому своему определению жёлтый металл является средством
хеджирования инфляции и должен расти, когда ценовое давление выходит
из-под контроля, о чем свидетельствует, скажем, годовой индекс
потребительских цен в 7,5%.
Однако повышение процентных ставок хорошо для доллара, а не для золота.
Эксперты ожидают, что ФРС повысит ставки 5 раз между своими
ежемесячными заседаниями с марта по ноябрь, но неизвестным является то,
насколько значительным будут эти повышения.
Если рост индекса потребительских цен, который будет обнародован в
четверг, будет очень значительным, это, скорее всего, приведет к росту
доходности и доллара, а золото, вероятно, упадет, реагируя на эти два
фактора. Золоту может потребоваться день или два, чтобы восстановить свои
позиции в качестве средства защиты от инфляции, и только тогда оно может
вырасти, что будет происходить размеренными движениями.
Резкий скачок индекса потребительских цен может подтолкнуть ФРС на
повышение ставок даже на 50 базисных пунктов в марте, что может сильно
сказаться на золоте. Однако до марта еще далеко, и важный вопрос
заключается в том, что будет происходить с жёлтым металлом в этот
промежуток времени.
Стоит также отметить, что, несмотря на неоднократные опасения с начала
года из-за ожидаемого повышения процентных ставок в США, золоту
удавалось удерживаться на ключевом уровне в 1800$ в течение большей
части последних пяти недель. Даже при прорыве вниз золото упало всего до
1778,80$. Аналитики связывают это с тем, что цена на жёлтый металл
реагирует не только на процентные ставки и ситуацию с экономикой США.
Также значимым фактором является достаточно высокая геополитическая
напряженность, которая поддерживает золото достаточно высоко.
Некоторые эксперты считают, что золото выдержит и повышение
процентных ставок, так как рост индекса потребительских цен уже учтён
золотом и его рост может даже хорошо сказаться на жёлтом металле. В то
время как геополитическая ситуация может привести к дальнейшему росту
золота, возможно не сразу, но постепенно.