Цена на золото укрепилась и ждёт

В начале последней недели лета 2023 года цена на золото немного укрепилась. Золоту удалось закрепиться выше последнего уровня сопротивления в 1900-1910$ за тройскую унцию. Следующим испытанием для жёлтого металла станет сопротивление на уровне 1935-1940$ за тройскую унцию.

Рост и укрепление цены на золото поддержало ослабление доллара США, а также снижение доходности казначейских облигаций. Кроме того поддержку золото черпает и в смешанных заявлениях крупнейших центральных банков на симпозиуме в Джексон-Хоуле, проводящемся каждый год. Некоторая осторожность перед важнейшими данными по инфляции и занятости в США, которые будут обнародованы на этой неделе, подталкивает цену на золото к укреплению своих позиций в начале новой недели.

Укрепление цены на золото произошло, невзирая на достаточно ястребиные заявления  Федеральной Резервной Системы США (ФРС), которые были высказаны на прошедшей неделе. Неоднозначные экономические данные США позволили жёлтому металлу удержать и даже приумножить свои позиции.

На прошлой неделе Джером Пауэлл – председатель ФРС США - подтвердил свою позицию, поддерживающую ставки выше и дольше. Он указал на то, что в  ФРС нет уверенности  в том, какой уровень ключевой процентной ставки можно считать на данный момент нейтральным. Кроме того, Пауэлл добавил, что всё же есть механизмы для возврата к ценовой стабильности, подчеркнув, что текущая неопределённость экономики взывает к более гибкой кредитно-денежной политике. 

Также на собрании в Джексон-Хоуле звучали заявления о том, что недостаточное ужесточение будет хуже, чем чрезмерное ужесточение. Однако важно подчеркнуть, что напрямую о необходимости дальнейшего повышения процентной ставки ФРС заявлено не было. 

Кроме того, примечательно, что политики Европейского центрального банка (ЕЦБ), Банка Англии и Банка Японии и другие представители крупных центробанков также проявили осторожность в своих заявлениях. Все это в совокупности позволило сохранить и укрепить надежды покупателей жёлтого металла, что и отразилось на росте цены на золото в начале новой недели.

Встречным фактором по-прежнему является то, что индекс доллара США рос пятую неделю подряд, однако продемонстрировав в начале недели небольшое ослабление. Доходность эталонных 10-летних казначейских облигаций США прервала свой впечатляющий восходящий тренд, длившийся четыре недели, отступив  от самого максимального с 2007 года уровня.

Еще одним фактором сопротивления для цены на золото выступает на данный момент небольшое улучшение акций технологических компаний и скорее позитивный прогноз по общему рынку акций.

Важнейшими данными, которые могут повлиять на дальнейшую ближайшую судьбу цены на золото станут предстоящие данные по инфляции в США, а именно индекса цен на базовое личное потребление и данные по занятости в США. 

В заключении говоря о возможном развитии событий, стоит сказать, что результаты, предполагающие рост устойчивости экономических условий в США, напряженность трудового рынка и растущее давление цен, могут бросить очередной вызов цене на золото. Однако сигналы последних дней были многообещающими. В случае дальнейшего ослабления данных давление на доллар США усилится и может подтолкнуть цену на золото к очередной важной отметке роста на уровне в 1950$ за тройскую унцию.